解读三安光电2014年年报：LED芯片界"台积电"雏形已现

2015-04-13 00:29

　　规模方面

　　三安光电现有MOCVD机170多台，远超国内其他厂商。再加上新定制MOCVD设备，公司MOCVD设备将达400台，直逼全球龙头晶电。值得指出的是，三安光电在产能利用率方面也具有一定的优势，其有效产能更是大大高于其他厂商，产品毛利率也一直处于领先地位。充足的产能使得三安光电的营收和利润不断增长，其市场份额也稳步提升。

　　产业链协同能力方面

　　近几年，三安光电通过投资、收购、合资、合作等形式不断打通产业链，获取大量优质客户。在客户方面分为国内和国外，在国内，三安先后与兆驰股份、国星光电、聚飞光电等大型LED上市公司签订合作协议，据统计，仅上述三家客户未来3年的订单金额就达到近10亿。其LED外延芯片业务不仅稳步提升国内市场需求，而且积极拓展了国际市场，与东南亚、欧美、日本、韩国等地区国际大厂都有开展业务，海外销售额大幅增长，目前海外市场正在逐步放量，后续公司将会进一步提升份额，同时公司全资子公司安瑞光电从事的应用产品业务已得到多款汽车厂商的认证，全资子公司Luminus的业务范围也在逐步扩大，后续业务空间也将会逐步展现。

　　三安光电已经在产能扩张、海外市场开拓、核心专利授权网络布局、下游出海口确认等方面进行战略布局，初具国际大厂气象，行业地位继续加强，有望成为中国LED芯片代工界的台积电。

　　剥离光伏业务加码LED发展

　　从目前市场形势来看，光伏行业仍处在激烈竞争之中。为了集中精力加快LED芯片的发展，提升公司的业务和盈利能力，三安光电将日芯光伏转出。

　　2014年11月11日，三安光电以5.89亿元将全资子公司日芯光伏科技有限公司100%股权转让给三安集团，同时将日芯光伏5.98亿元债权转让给三安集团。由于日芯光伏为三安光电光伏产业的主要载体，该交易的进行，意味着上市公司对光伏业务的剥离。

　　可以说，三安光电在稳固LED芯片业务的同时，加强产业链一体化的扩张建设，目前正向上延伸至蓝宝石，向下涉及封装环节，直接进入应用及工程领域。与此同时，三安光电切入半导体器件领域发展。