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万润科技并购日上光电价值几何?

2014-08-19 09:09
汉水狂客
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  对于停牌的个股,我都习惯放在自选股里面,然后等着开盘再去看有无机会,有些是停牌前就有筹码的,诸如中科金财或者神州信息,甚至包括翰宇药业,有些是等着看是否有肉的,诸如成飞集成,诸如新时达,市场偏爱重组股或者并购题材,和喜新厌旧的炒作氛围分不开,这种机会属于市场中的一部分,有些标的可能开出来有低估的机会,有些则毫无价值可言。所以大家可能会发现,我文章中很多个股都是属于此类。

  当然,怎么选择和评估价值,却又因为具体标的不同而千差万别,有些一字板直接上去没有机会,有些开开合合反而让介入者得而复失,失而复得很多次。

  早上无意中在群里聊了下万润科技可能有机会,不想很快就封上涨停,当然,再度追涨可能又是另外一番局面,如果你持有,这个时候,就是看你能把这段利润拿到什么程度而已。

  此文并不是鼓励大家追涨,此文依旧对我已存的估值体系的一个案例,或者说我喜欢的估值模式,供各位参考吧。

  此文要阐明的是,为什么我认为万润科技有机会的原因。

  LED产业一直被认为是个千亿产值的行业,于此产业链内的个股也都呈现出高PE的状态,尽管很多企业盈利不佳,市场依然季度追捧,典型的诸如利亚德,因为市场对其小间距电视的追捧,股价已经迭创新高,可能又是一只市场没有留意的大牛吧,不过,也只有走出来行情,我们也才知道,噢,原来它是牛股。现在也只能是望其项背了。

  当然,源于LED产业链上具体公司也千差万别,只是从产业角度去理解,这个行业,还是能出牛股的。

  一般来说,LED产业链主要包括4个部分:LED外延片LED芯片制造、LED器件封装和产品应用,外延片属于LED产业链的上游,芯片和封装属于中游,应用属于下游。上游属于资本、技术密集型的领域,而中游和下游的进入门槛则相对较低。

  下游主要是LED的应用领域,包括:

  1.大功率LED照明(LED路灯,LED日光灯,LED球泡灯,LED射灯……);

  2.装饰灯,舞台灯,彩色灯带;

  3.显示屏背投等(LED显示屏广告屏,LED电视,手机背光源等,交通信号灯)

  4.汽车灯

  等等

  于此,行业这一块,具体公司我们不再一一对比,万润主要集中在封装,也有照明业务,收购的日上强调的是广告标识照明应用。业务方向还是不错的,毕竟标识照明在国内而言是一块很大的市场。(公司自称为中国高端LED模组/光源/灯带/标识灯箱照明第一品牌,貌似其它LED上市公司没有这个概念,只有户外照明)

  我们只对比几个A股相类的公司来确定基本估值的空间。

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