侵权投诉
订阅
纠错
加入自媒体

LED行业迎来春天 三安光电/澳洋顺昌/珈伟股份等6只概念股价值解析

2016-03-16 01:23
一分日元
关注

   2016年年报披露工作尚在进行。截至上周五收盘,沪深两市共有121家公司披露了一季度业绩预告,其中88家公司的净利润预计同比保持正增长,占比率达72.73%。在那些净利润暴增的上市公司中,有的是因为去年完成了收购、资产重组等项目,有的则是实打实依靠主营业务来提振。

  其中历经2015年度的价格战及行业剧烈洗牌后,LED产业中的优势企业迎来了2016年的春天。多家主营LED的上市公司陆续公布一季度大幅预增的公告,而笔者多方采访获悉,随着产品成本下降价格愈发平民化,LED照明行业景气度之回暖有望延续下去,相关公司2016年业绩值得期待。

  LED行业6只概念股价值解析

  三安光电:大基金参与定增,国家队地位凸显!

  国家大基金参与定增,公司国家队地位凸显!继50亿元入股公司成为第二大股东后,大基金本次定增再次认购16亿元,持股比例达到11.30%,为其所有参股公司中最高比例。大基金的增持是以实际行动表明对公司业务后续发展的肯定,公司在化合物半导体集成电路领域的国家队地位凸显。

  公司并购预期愈发强烈!三安光电将在大基金的支持下进一步提升其生产能力、技术水平,并开展国际并购,引领带动国内III-V族化合物集成电路产业的整体发展。目前公司GaAs产品已经处于客户验证阶段,GaN项目的进度将会加快,预计明年实现量产。在GaN生产设备到位、技术人员到位、成为化合物集成电路领军企业的抱负到位且手握大笔现金情况下,积极的海外并购预期愈发强烈。

  转型阶段,LED提供资金保障。近期,由于Aixtron设备的喷头技术达不到公司工艺要求,公司终止与其的采购合同,并积极寻求补救措施,可见公司发展审慎且执行力极强。公司在LED行业的龙头地位稳固,在行业洗牌结束后将成为最大赢家,预计今年20亿以上的利润规模将为集成电路转型提供资金保障。

  公司主业经营持续向好,转型集成电路获国家支持,业绩逐步兑现。

  澳洋顺昌:利润增长主要来自LED业务贡献

  2015年1-9月营业总收入11.65亿元、同比增长1.9%,归属上市公司净利润1.8亿元、同比增长50.9%,摊薄每股收益0.19元。其中:第3季度营收3.8亿元,同比下滑11.1%,净利润4855万,同比下滑5.3%。公司预估全年净利润2.2-2.7亿元,同比增长30-60%。

  利润增长主要来自LED业务贡献。1-9月小额贷款业务利息收入4625万,同比减少11.1%,金属物流基本保持稳定,利润增长主要来自LED业务贡献。上半年公司LED业务实现营业收入22560万元,净利润6691万元,占上市公司净利润比例达到50.6%;毛利率33.7%(2014年营收2.42亿元、净利润8213万元,占公司净利润48%;毛利率38.9%).

  管理费用、财务费用和营业外收入有较大变动。1-9月管理费用同比增长22.7%,增加1086万元;财务费用由二2014年非公开增发股票后现金增加,同比减少1339万元;营业外收入增长2.25倍,同比增加4560万元,主要是并购项目取消后的赔款。

  面对价格压力,LED业务盈利能力基本稳定。随着公司图形化衬底的自产,倒装芯片技术的成熟并量产,以及卓越的成本管理,LED业务依旧保持着较好的盈利能力。按照上半年情况,我们预估公司LED全年营收4.5-5亿元、净利润1.2-1.4亿元。

  拟发行可转换债券建设LED二期。公司拟发行5.1亿元可转换债券用二建设LED事期,目前已经通过证监会批复和股东会审议,择机发行。此外,公司正在积极寻求进军化合物半导体业务,以及探索采取并购方式进入新兴产业,以迅速培育新增长点。

  风险提示:LED价格下滑、事期进度低于预期、传统业务下滑风险等

1  2  3  4  下一页>  
声明: 本文由入驻维科号的作者撰写,观点仅代表作者本人,不代表OFweek立场。如有侵权或其他问题,请联系举报。

发表评论

0条评论,0人参与

请输入评论内容...

请输入评论/评论长度6~500个字

您提交的评论过于频繁,请输入验证码继续

暂无评论

暂无评论

文章纠错
x
*文字标题:
*纠错内容:
联系邮箱:
*验 证 码:

粤公网安备 44030502002758号