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LED企业盈利稳步攀升 营收背后大有奥妙!

2017-03-23 02:56
蓝林笑生
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2017年,LED显示屏行业迎来了发展转机,众多大型企业营收可观,甚至获得了大幅度的增长。伴随LED渗透率的不断提升,全球LED产业增速正逐步趋缓,而LED上游芯片及中游封装企业市场占有率却大大提高。近日,许多厂家加速扩产,获得了巨大的利润,受行业影响,供不应求下部分LED企业盈利将再度攀升,而这营收的背后却大有故事。

【动向】

LED芯片短期内供需紧张

近来,LED芯片供不应求趋势明显。从供给上来看,2017年有效LED芯片产能8328万片,截至2016年有效产能约1083台,对应产能约6300万片/年。而自2016年开始,LED芯片整体供给需求保持弱平衡,部分产品结构性产能紧张。到2017年,由于原材料涨价,整个上游LED芯片供不应求,导致龙头企业纷纷提价,芯片市场再次迎来扩产。据了解,今年LED芯片龙头企业增加约345台机器,今年年底全球有效产能达到8328万片/年。

从需求上来看,据测算2017年对LED外延片需求量9235万片。其中照明芯片需求4704万片增长20%;户外全彩显示屏需求2602万片增长5%;户内小间距需求102万片增长50%;手机背光需求139万片;平板电脑背光需求44万片;电脑及电视机背光需求699万片;汽车灯具需求106万片;其他约839万片。综上数据可见,2017年LED芯片总需求面积预估在9235万片,增长约12.5%。

三安光电是LED芯片龙头企业,经过过去几年在设备及研发上的密集投入,目前其芯片产销规模和产能稳居全国第一,位居全球前三;而国内第二大LED芯厂商华灿光电目前月产能70万片,在显示屏应用领域,华灿光电的LED芯片占据了超过三分之一的国内市场份额。在市场需求下。LED芯片龙头企业有效扩张产能,市值飙升。也正是如此,LED芯片行业集中度不断提升,深度调整之后,LED芯片行业有望维持一个相对稳定的发展局面。

LED封装扩产增收

目前,全球LED封装产值153亿美元增速回暖至5%,欧、美、日等国外厂商主导高端市场,2015年中国产值份额达21%,首次位列全球第一,预计这一比例将在未来2~3年进一步提升。同时LED封装行业集中度不断提高,国内龙头封装企业盈利能力提升。

中国LED封装龙头企业木林森当前产能已超过42000kk/月,2016年预计营收突破50亿,位列国内第一,行业寡头显现,并且成功收购朗得万斯大踏步开拓海外市场可期,同时在照明、芯片等领域纷纷投资重金布局。

3月21日,国星光电发布业绩预告,公司预计2017年1-3月归属上市公司股东的净利润4865.52万至5614.07万,同比变动30.00%至50.00%。光学光电子行业平均净利润增长率为35.89%。公司表示,公司扩产产能逐渐释放,销售收入增加。

从两大LED封装巨头企业的营收可以看出,LED封装及组装产品占企业营收绝大部分,并且两家企业都进行了大规模的扩产。国星光电自2016年4月至今已经接连进行三次扩产,而木林森企业扩产并购双管齐下,企业势力和行业影响力有效上升,导致中游LED封装行业集中度越来越明显,龙头企业大者恒大。

【局势】

多方推动 市场需求上涨

纵观整个LED产业局势,从2016年上半年开始,由于行业变动和原材料价格上涨,LED芯片、封装、照明发起了多轮涨价,在“涨价潮”的影响下,2017年LED芯片龙头企业三安光电,封装龙头企业木林森再次发出涨价口号,LED行业供需格局发生转变。

如今,LED产业下游LED照明、LED显示屏占比超过下游应用的2/3。2017年全球LED照明市场渗透率有望超36%,增速超过20%,而小间距LED显示屏市场增速超过50%,整体持续供需两旺。

展望2017年,LED市场竞争激烈,厂商加速转往小间距显示屏、红外线及紫外线LED等利基市场以求获利,预估2017年全球LED市场产值将达154亿美元,年成长4%。小间距LED显示屏市场则会成为中多LED屏企的必争之地,此外,许多行业细分领域及外延市场也会因行业市场需求而广获发展。

涨价潮持续蔓延

在业内人士心中,LED行业涨价潮早已见怪不怪。从过去的恶性低价竞争到如今的原材料涨价倒逼LED企业涨价,企业间的价格比拼发生了实质性的演变,此前谁能将价格降到最低谁就能够获得更大的利润,而今低价产品饱受诟病,一些价格高、品质好的产品逐渐被用户接受,涨价带动了整个LED行业消费理念的提升和企业价格理性调整的演变。

涨价并不是短期性的,从目前的局势来看,LED产业链联动涨价,这将是一场持久战。究竟涨价潮会持续多久、涨价幅度有多高,企业并不能决定。唯一可以确定的是,随着行业产品价格恢复到正常水平,企业盈利也会发生一些转变,此前低价销售导致的行业毛利率下降问题将有所缓解。同时,随着市场需求的大量扩张,企业上调价格不断扩产无疑也会带来更大的盈利空间。

其实,LED行业涨价潮除了受自身行业变动影响外,一定程度上,与国家政策、经济形势等大方面也有关联,不论是上游LED芯片供需紧张、中游LED封装企业扩产增收还是下游LED显示屏、照明产品价格趋于合理,整个LED产业链都会受到多方面因素的影响。

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