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英维克、凯美特气一字涨停!原因各不同

2021-08-12 13:38
经观财经眼
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一天两个涨停!

大家好,我是经观君。

每天一篇文章,

每日量化选股,

投资组合帮你赢得持续复利。

8月9日推出景气度个股组合:鲍斯股份、汤臣倍健、欧科亿、英维克、凯美特气。截止8月11日收盘,英维克、凯美特气一字涨停,欧科亿也走出了近5个点的收益,量化收益远远跑赢大盘。

一天两个涨停!

两只涨停个股,我都在公众号里进行了详实的分析,8月5日发布的:

储能涨疯了?这只被严重低估!

提示了英维克的冷门+无可替代性,6日英维克第一次涨停,今天是二度封板。8月9日发布的是对凯美特气的个股分析:小众龙头,被低估的潜力股,即将起飞!,果然起飞了。

得强调,两个涨停,原因不一样。

英维克是储能控温,凯美特气则是氢能赛道。涨价逻辑不同,但同时被量化选中,就是因为机构对其调研密度的增加,量化模型选中了这两个涨停股,不是没有诱因的。

但是更要强调,不要因为这次量化选股带来的甜头,就盲目重仓个股。我们要赚的是复利,一定要分布持仓。景气度个股是参考,想要赢得更稳定的利益,适度分布持仓,让收益跑赢风险。

我们每天的景气度个股在模型跑出来之后,第一时间发布在知识星球。(加入知识星球的方式文末会提到)

今天要分析的个股是洲明科技(300232).

洲明科技的主营业务包括:LED 显示屏、LED 照明灯、LED 景观照明、LED 灯及其他等。

先来看产业链。

LED产业链主要包括上游原材料、设备、LED芯片制造,龙头三安光电华灿光电等,中游是LED芯片封装,主要有木林森和国星光电,下游就是LED应用环节,应用于显示、照明和背光。

根据一份行业报告,2020-2024年全球LED保持16%的年复合增速,未来应用空间越来越大。

现在重点要谈的是,LED行业的显示和背光。经过近些年的发展,小间距逐渐上行。解释一下:LED显示屏是由无数LED灯珠构成,灯珠越密集间距越小,画质也就越细腻,所以现在mini LED和micro LED的需求旺盛。

高端商业显示、智慧控制室、高清演播室、教育医疗屏、家庭影院、高端零售店等行业的 4K、 8K、超 8K 显示都需要更高清的画质。

洲明科技这次被调研,是因为大亚湾二期项目本月内正式启动投产,产能开始爬坡了。大亚湾的主要产能还是以mini LED为主,洲明科技这次的产能主要是为了扩充小间距LED的产能,从现在的显示应用市场来看,mini LED已经占据半壁江山。

大亚湾投产之后,今年的mini LED产能规划能带来4-5个亿的销售额,二期规划总产值120亿元,前景很看好。

mini LED最近两年的疯狂,得益于海兹定律。类似于摩尔定律,在给定的光波长下,每实用发光单位成本十年降低10倍,每LED组件发光量十年提高20倍,海兹定律的驱动让LED芯片技术逐渐精进迭代,成本逐渐下降。

市场想知道的是,在海兹定律下,mini LED还能上行多久?因为已经有公司,开始研发技术更先进的micro LED技术了,会不会对mini LED造成冲击呢?

我研究了一下,起码在近3年内,microLE和mini LED不会产生竞争关系。基于两个方面:

1)技术发展

mini LED的技术已经成熟,7月29日华为推出首款售价24999元的mini LED电视,苹果的ipad Pro采用mini LED,三星大量向国内三安光电采购LED芯片用于制作mini LED显示屏。

目前,洲明科技也已经建好5条mini LED的生产线,mini LED逐步导入产业应用并开始加速。

但micro这边,正如我今天在星球回复一位球友的:micro LED是2015年的新能源,大家都知道是未来趋势,但是短期内无法实现,而mini LED至少在十年内,技术逐渐成熟成本逐渐降低,是最被看好的下一代LED技术。

我之前也分析过研发出micro LED技术的利亚德,利亚德现在股价没有的明显提升(文章发布时股价7.94,今日9.28),一个大原因就是因为无法量产,加上成本太高,短期内应用空间不大。

2)应用领域

mini LED是自发光/背光源,micro LED则是自发光,在应用上,mini LED主要应用于小间距显示屏,例如RGB显示屏、电脑电视显示屏、车载显示屏等;

micro LED则是自发光显示屏为主,未来可以应用于更小尺寸、更高分辨率的RGB显示屏,可攻占手机、手表还有VR等小尺寸屏。

据测算,2021-2025年所需mini LED 芯片数量将由1261亿片增长至32370亿片,2024年mini LED 市场规模扩张至 23.2 亿美元。

所以,mini LED依旧有上行空间,利润依旧有所图。并且在未来成本越来越下行的时候,更有利润释放的空间。

当然,现在这个行业最大的问题,还是缺芯。驱动IC的紧缺,原材料涨价得厉害,可能未来价格会继续上行,这个对产能有很大的影响,这种压力下洲明科技年收80亿元目标有点困难,毕竟上半年营收不到30亿。

另外,洲明科技本身存在一些问题,比如应付款回收展期,导致企业经营性现金流为负;今年鲜有LED公司净利润上涨仅14%的,这点已经体现了,前天中报发出后股价跌了7%,相信利空出尽是利好吧。

结论:

短期内原材料涨价对企业营收有很大的影响

中长期来看mini LED市场较大,有望受益。

截止今日收盘,洲明科技总市值108.2亿元。

本文仅对市场调研做信息解读,不构成投资建议。

声明: 本文由入驻维科号的作者撰写,观点仅代表作者本人,不代表OFweek立场。如有侵权或其他问题,请联系举报。

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