二，经济疲软给一度火热的LED泼盆冷水

　　在LED背照灯电视快速普及之后，由于全球经济形势的不安，LED企业不得不进行整合。法国Yole Developpement的Eric Virey预测称，能够渡过难关的企业在前景广阔的普通照明领域会获得更大利润。

　　“Take a haircut（削减、减持）”。“Take a bath（注销损失、投资失败）”。这些形容企业在严峻的经济形势下陷入困境的投资语言转用到LED行业也非常合适。这是因为LED行业如今正处在“休整等待成功”的状态。此前快速上升的大屏幕显示器采用LED的速度如今却开始放缓，LED企业正面临困境。但LED行业在为了渡过难关而进行合理化之后，能够进一步深入普通照明领域。

　　不管LED企业是否承认与显示器用背照灯有关联，在LED背照灯急速普及到大尺寸液晶显示器的过程中，LED企业多少都获得了利润。2009年三星的LED背照灯电视轰动了全世界，竞争对手也开始开发同类技术。随后产生的需求导致供应链环节发生了多个问题。比如LED芯片、安装芯片的蓝宝石基板、以及在液晶显示器内传输LED光的导光部件均出现了短缺。为数众多的中国的新兴LED企业涌入市场，大量购买了生产LED所需要的MOCVD反应器。据Yole Developpement推算，LED行业目前存在产能过剩问题，需要花费12～24个月才能消化现有的设备投资。

 
需要增强产能

　　Yole Developpement预测2012年1月到2015年12月LED企业需要增加MOCVD设备并增强540万枚的产能（按2英寸晶圆换算，TIE）

　　根据预测，全球液晶电视销量将达到2亿2000万台，最多会有一半液晶电视配备LED背照灯。但因全球经济低迷，电视销量预测被下调至约2亿台。同时，在采用荧光灯的背照灯价格大幅下滑的形势下，人们很难愿意多花30～40％的钱购买LED电视新产品。随着背照灯设计的不断创新，估计电视使用的LED数量将比当初预期数量要减少1/4到1/3。这也导致LED行业增长速度放缓。

　　目前，价格下滑压力及低开工率正不断导致LED企业利润减少。但低价格的LED将会被更多领域采用。在普通照明为代表的广阔市场中，这将成是一个重要因素。日本2011年3月发生的地震及海啸带来了能源危机，使得LED灯泡用量增加。日本LED企业为满足这种需求而采取的措施，估计会让全球其他国家的企业看到半导体照明的潜力。

　　考虑到普通照明市场的潜力，以及荧光灯迟早会从液晶电视用背照灯中完全消失等因素，LED企业会重新回复往日的繁荣。2011年LED封装行业的收益将达到110亿美元左右，Yole Developpement预测2016年之前这一数值将会翻倍。而且，从Yole以需求加快为前提的预测结果来看，2012年初到2015年底满足最低需求量的MOCVD反应器的产能将会增强。按2英寸晶圆换算，这一期间每月需要增强产能540万枚。因行业平均开工率为85％，实际产能应为720万枚。

 
照明将推动LED需求扩大
将来，普通照明在将LED用途中占压倒性比例。

　　但并不是2011年市场上的所有企业都能坚持到2016年。除了较大的价格下滑压力之外，企业提供的产品还需要符合严格的技术要求，因此会立即分出弱者和强者。Yole Developpement预测，在“适者生存”的法则下，全球为数不多的、可提高生产效率及技术水平的企业将会处于有利地位。而且，这些企业拥有强势的资产负债表。让人吃惊的是，估计会有几家中国企业达到这一条件。但不管是哪国的企业，只要能够生存下来，就会成为支配市场的强有力的领头羊。 
 

　　三，LED“春寒料峭”：降价仍无市产业链极不对称

　　不对称的产业链

　　取代白炽灯成为新光源，LED被誉为最后一根稻草，整个LED行业将宝押在了照明领域。

　　8月初，发改委颁布了《中国逐步淘汰白炽灯路线图》征求意见稿，从明年10月1日起，禁止销售100瓦及以上普通照明用白炽灯;2014年10月1日起，禁止销售60瓦及以上普通照明用白炽灯……2016年10月1日起，禁止销售和进口15瓦及以上普通照明用白炽灯。