最新LED行业研究报告：政府不拉郎配大鱼吃小鱼升温

2012-09-20 09:19

　　由于新世纪从绿光跨入蓝光LED市场，瞄准的是中大功率亮度产品，与三安目前主攻价格战的产品不同，且在客户、市场上的布局，正与三安有互补效益，因此三安积极争取与新世纪接洽。惟如何保持既有技术优势、又能与三安共享大陆照明商机，成了新世纪短期内的大考题。

　　据了解，新世纪将不会再扩充MOCVD机台数，预计以单机提高产能效能方式，将产能提高20％，且将以新的AT系列（大电流LED）打入利基型LED照明系统市场。而三安则计划以产能规模壮大市占率、以价格战主攻LED照明灯泡、灯管的未来会标准化的LED照明。两者长期市场布局为互补性，也被公认为是很合的一对。

　　【LED行业研究报告内容摘要】

　　投资视点：

　　隆达合并威力盟，行业整合仍在深化。璨圆欲通过大股东三井将LED照明通路触角伸向全球，渠道通路的重要性在提升。当前欧美降价促销提升了LED电视需求，LED背光渗透率急剧提升，晶电、璨圆、新世纪背光产能皆维持满载水位。欧美降价促销需求后，中国节能补助需求与农历年前备货需求可望顺利接棒，支撑背光高景气度。投资建议：背光照明：东山精密、兆驰股份、瑞丰光电；照明企业：鸿利光电、国星光电、阳光照明；上游企业：三安光电。

　　业界动态：

　　1）2012年全球LED照明产值有望达到110亿美元（2）隆达电子与威力盟宣布合并台厂整合并购趋势明显（3）商务部就两岸产业合作给出四点建议LED为重点推动项抹4）广东落实推广LED照明企业网上申报截止9月20日（5）珠海市公共领域照明2013年前改用LED灯（6）吉林长春高新区5年内建成国家级LED产业园（7）台人士预测：大陆2015年将超三成厂商退出（8）天龙光电MOCVD签首单调试结果成关注焦点（9）科锐推出150毫米4HN型碳化硅外延片（10）硅基氮化镓：逻辑光学一体化芯片（11）璨圆最新发表高亮度LED光效达230lm/W（12）璨圆表示透过三井有望成为“国际级”LED照明供应商（13）台湾LED产业将进入Q4淡季晶电亿光再成焦点（14）首尔半导体宣布Acrich2100lm/WLED模组量产（15）华灿光电表示将上马18亿LED芯片专机构观点：

　　DIGITIMES：亚洲LED芯片商竞争力分析陆厂暂不构成威胁行情回顾：

　　上周A股LED行业个股中，水晶光电、同方国芯、天通股份、南大光电、茂硕电源居涨幅前5位；洲明科技、福日电子、雷曼光电、长盈精密、大族激光居跌幅榜前5位；长方照明、科恒股份、南大光电、聚飞光电、华灿光电换手率前5位。

　　风险提示：欧洲经济不确定导致出口风险；半年报低于预期的风险

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