2015-2017年及2018年1-6月，罗曼股份经营活动产生的现金流量净额分别为401.45万元、-480.47万元、-4,864.09万元和-3,377.73万元。近年来随着其在景观照明工程业务的快速扩张，根据项目进展分阶段先期支付的投标保证金、履约保证金、工程周转金、质保金等各种款项金额越来越大，资金不足已渐渐成为制约业务规模进一步扩大的主要瓶颈。

2015年末、2016年末、2017年末及2018年6月末，罗曼股份应收账款账面价值分别为5,254.35万元、8,570.87万元、25,320.85万元和26,477.68万元，占总资产的比例分别为33.14%、30.36%、51.21%和44.41%。招股说明书显示，罗曼股份的应收账款在资产结构中的比重较高，与其所处的景观照明行业密切相关。罗曼股份的主要客户为政府部门或其所属的基础设施投资建设主体，项目资金来源主要为财政资金，而项目一般分期结算、客户付款审批流程较长，随着公司业务规模的迅速扩张，应收账款余额保持在相对较高的水平。

招股说明书显示，罗曼股份长期应收款主要来源于景观照明工程合同中约定的付款期限在1年以上的分期付款景观照明工程以及质保年限通过后方能收回的项目质保金。业务规模稳步扩大，期末长期应收款余额有所增长：2015年末、2016年末、2017年末及2018年6月末，长期应收款账面价值分别为480.49万元、2,551.60万元、5,887.21万元和5,970.98万元。

2015年末、2016年末、2017年末及2018年6月末，罗曼股份的存货余额分别为1,055.05万元、5,348.64万元、5,754.55万元和16,020.18万元，存货余额占总资产的比例分别为6.65%、18.95%、11.64%和26.87%。公司存货余额以工程施工为主，存货余额较高。

募资目的及资金运用

罗曼股份此次募资总额（含发行费用）为58,400万元，募集资金扣除发行费用后将按轻重缓急的原则，投资于以下项目：

罗曼股份表示，虽然公司近几年来在在新三板市场通过定向增发募集了一定金额的资金，也通过金融机构筹集了一定金额的长期借款，但由于新三板市场流动性不足，定向增发募集资金不确定性较大，长期资金金额较小且来源仍然较为有限，公司迫切需要开拓融资渠道，为公司的发展提供稳定的资金保证。

招股说明书显示，罗曼股份此次募集资金投资项目均与主营业务密切关联，项目的顺利实施将有利于企业缓解资金压力，增强业务承接能力，并进一步提高整体研发设计能力和一体化综合服务能力，实现景观照明工程的远程集中管理和价值提升，提升在景观照明工程运营中的附加价值，提高在重点城市的项目承揽能力和市场竞争力，是实现“成为景观照明领域集‘整体解决方案提供商、后期运营服务商、智慧管理信息服务商’三位一体的综合性服务企业”的发展战略的重要组成部分。此次募集资金投资项目建成后，最高将新增年折旧及摊销费用1,412.39万元。如果项目不能按期达到预期效益，将对企业的经营业绩形成一定压力。