OFweek芯片报告系列之二：士兰微LED芯片业绩低于预期

2011-09-27 11:05

公司集成电路业务稳健增长，高清多媒体处理器项目也已取得阶段性成果。公司上半年集成电路业务收入同比增长7.62%，相对2010年下半年增长4.82%。毛利率与2010年上半年和2010年下半年持平，为29.33%，经营稳健，毛利率稳定。上半年，高清多媒体处理器项目也已取得阶段性成果。母公司主要从事芯片设计业务，大部分业务制造委外代工，还有部分有子公司士兰集成制造，产能约2.7万片/月，占目前士兰集成13.5万片/月总产能的20%。

2010-2011年公司集成电路业务季度收入与毛利率状况（单位：万元。%）

公司分立器件收入增略低于预期，毛利略有下降，扩产速度慢于规划，产销规模扩大或提升下半年盈利能力。分立器件收入2.48 亿，同比增速为16.91%，毛利28.05%，低于2010 年上半年的29.62%。毛利下降的原因是经营成本如材料成本、人力成本、运营成本的上升。产能已经达到13.5 万片/月，比2010年年底高出1 万片/月，其中2.7 万片用于集成电路制造。虽然略低于预期，但目前已经采取措施加快提升产出进度，计划在年底达到18 万片的目标，扩张的生产线主要来自于公司在08 年经济危机以6000万低价从从富士通购买的生产线。下半年随着产销规模的进一步扩大，预计士兰集成的盈利能力将会得到改善。

2010-2011年公司分立器业务季度收入与毛利率状况（单位：万元。%）

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