2016年LED行业并购大戏不断上演,除了LED产业链上下游的整合并购之外,还不断将触角伸向了教育、传媒、互联网等其他领域,其中不乏重大收购案例。本文从并购投入金额方面盘点2016年10大并购案例。

1、Apollo(阿波罗)20亿美元收购飞利浦Lumileds

12月12日,皇家飞利浦宣布,公司签署了一项股权转让协议,将Lumileds80.1%股权售予Apollo(阿波罗)全球管理公司附属公司管理的某些基金,飞利浦将保留Lumileds剩余的19.9%股权。

该交易中,Lumileds的企业价值约为20亿美元,包括负债和债类型项目。飞利浦预计将获得现金收益,税前和交易相关成本约15亿美元和参与优先股。该交易预计将于2017年上半年完成,但须符合惯例成交条件,包括获得相关监管批准。

点评:自飞利浦曝出分拆出售Lumileds以来,距离再次成功签署股权转让协议已近两年。先是金沙江收购遭遇美国海外投资委员会的阻挠,到飞利浦就出售与黑石集团、Onex、美国阿波罗等潜在收购者谈判,飞利浦出售Lumileds历程可谓一波三折。

此次并购对于阿波罗来说,业务将呈现多样化。而对于Lumileds来说,阿波罗私募基金在投资多个管道可继续发挥Lumileds的关键价值,以找到更多可能的合作机会。

2、松下8.8亿美元收购奥地利汽车照明巨头ZKW集团

12月6日,有消息称日本松下已决定收购奥地利汽车照明巨头ZKW集团,收购金额可能达到1000亿日元(约合8.8亿美元)。双方正在磋商收购协议的详细内容,有可能在12月达成基本协议。

据了解,这并不是松下才刚刚开始布局汽车领域。松下早已与美国电动汽车巨头特斯拉汽车展开电动车蓄电池领域的合作,投资总额达到5000亿日元。松下今年7月收购德国汽车软件开发商OpenSynergy,去年还向西班牙汽车零部件厂商Ficosa集团出资49%,共同开发电子后视镜产品。

资料显示,ZKW集团于1938年成立,主要向美国通用汽车等欧美巨头供货,该公司在欧美、中国和印度拥有生产和研究基地,全球员工数量约7500人。ZKW的主要产品是节能、照射较远和亮度高的汽车发光二极管(LED)前灯。ZKW集团在全球的市场份额预计在5%左右。

点评:随着自动驾驶技术的不断发展和走入现实,车灯也变得越来越智能化,正在成为保证汽车安全的重要零部件。未来汽车将朝节能化发展趋势发展,松下也逐渐调整照明产品方向应对市场变化,此次并购ZKW集团,可加快车用照明领域的布局。此外,松下还可利用自身在传感器等领域的经验,来帮助开发辨识度更高的新型车灯,增强产品在该领域的竞争力。

3、东山精密拟40亿并购美国上市公司MFLX

4月20日,东山精密发布公告称,公司通过境外子公司以现金方式合并美国纳斯达克上市公司MFLX公司。根据《合并协议》,MFLX公司的每股合并对价为23.95美元,交易总价预计6.1亿美元(约合39.84亿元人民币),而东山精密7月27日发布公告称交易已完成。

MFLX公司是全球专业柔性电路板(FPC)和柔性电路组件(FPCA)最大的供应商之一,营业收入主要来源于移动市场,终端产品包括智能手机、平板电脑和家用电子产品。若成功收购MFLX,无论是在市场份额还是技术能力的角度,东山精密都将成为国内FPC生产企业第一名。公司业务布局进一步完善,竞争能力大幅提升。

点评:通过此次收购,东山精密可借助MFLX公司的品牌效应,迅速建立中国企业在海外市场的认知度,开拓海外市场,扩大海外高端客户群体奠定基础,加强公司的国际化布局。同时,东山精密将充分发挥与MFLX公司的协同效应,在市场和渠道、产品和技术、生产和运营管理经验等方面形成优势互补,提升东山精密整体的市场竞争力和品牌影响力。