业内人士表示，对于洲明科技未来发展依旧抱有较强信心，理由在于我们前期重点强调的两个方面逻辑：1)行业景气层面，我们看好LED显示行业景气拐点逐渐临近及LED照明行业进入黄金成长期；2)商业模式层面，公司拥有LED显示与照明两项较为成熟业务，转型超前，模式领先，未来发展值得期待。显示领域，公司在积极研发LED小间距电视的同时逐步从单一的产品提供商向解决方案集成商转变；照明领域，公司把握住LED需求爆发前的转型先机，且积极试水基于互联网平台的民用及商用销售新模式，未来在公共、商用及民用照明领域均具有较大发展空间。

　　盈利预测及投资建议：维持原有盈利预测，预计洲明科技14/15/16年EPS分别为0.60/0.83/1.10元，维持“买入”评级。证券机构认为未来洲明科技EPS存在超预期可能，继续看好未来超额收益空间。

　　风险提示：传统显示业务、显示租赁业务及EMC业务的增长低于预期及回款风险。

　　东方日升：下半年国内光伏安装量有望大幅上升，公司组件销售、电站建设将提速

　　上半年光伏并网3.3GW，能源局近期明确指出将确保全年光伏并网13GW 以上，下半年分布式政策将更为灵活务实，大型电站也有望放松路条，下半年特别是三季度，国内电站安装量有望激增，我们预计今年公司组件销售、电站项目都有望带来惊喜。

　　东方日升目前电池片与组件的配套产能约为800MW， 2013 年组件销售约400MW，今年有望继续大幅上升，目前产线满产，月产约70MW。

　　主要优势：(1)海外市场口碑好，新兴市场开辟顺利(2)国内与几大电力能源公司合作关系稳固，同时组件将大量发货自有电站。

　　公司目前有海外电站60MW，我们预计大部分会出售，增厚今年业绩同时回笼资金投入国内项目。国内电站计划三年开发1GW，以分布式项目为主，方式包括独资自建、合作开发、EPC 等，今年计划分布式200MW，地面电站100MW，其中杭州湾150MW 分布式示范项目部分已建成。后续浙江特别是宁波地区分布式项目确定性较高。地面电站主要在西部地区及宁波滩涂地区，我们预计未来每年规模在100MW 以上。

　　东方日升提出智慧型城市能源管理概念，目前国内已有一批LED路灯示范城市，公司在LED路灯合同能源管理方面已有案例，目前后续项目开拓顺利，未来这一业务有望成为新的业绩增长点。

　　我们预计公司2014 年至2016 年EPS 分别为0.38、0.60 和0.76 元，对应动态PE 分别为22、14 和11 倍。今年公司组件销售有望继续大幅上升，3 年1GW 电站计划今年将大规模启动，公司LED 路灯项目也将陆续启动。公司今年业绩有望继续大幅增长，当前动态PE来看具备投资价值。公司在A 股光伏上市公司中属于负债率较低、经营较为稳健的企业，相对风险较小，继续给予公司买入评级。

　　风险提示：(1)光伏组件需求不及预期；(2)电站项目不及预期；(3)大股东减持计划。

　　时捷集团：电子大幅增长，LED照明部分看好下半年

　　时捷集团主要从事经销电子组件及半导体产品，上年度电子组件经销大幅增长71.3%，主要受智能手机、平板计算机、电讯、网络产品及LED 照明产品之强劲需求所带动，集团收入达100 亿港元，按年增长71%，股东应占溢利亦按年急升近90%至1.72 亿元。随着中国智能手机成功扩大于全球智能手机市场之市场占有率，而集团与多家中国领先品牌供货商如小米、TCL、魅族等有合作关系，故令集团期内智能手机分部的收入录得显著增长。

　　催化剂：今年内地三大电信营运商将加大4G 投入，当中预期下半年内地手机生产商的智能终端出货量将会加快下，料集团在4G 网络和手机两方面可望受惠；另外，现时LED照明产品在全球照明市场的渗透率约为15%-20%，预期渗透率在未来几年将迅速提升，集团的LED 照明分部今年有望再次呈现大幅增长；鸿海集团在去年10 月增持集团股权，目前持股量达到23.4%，成为集团第二大股东，两间企业未来潜在业务上有进一步合作，将成为推动股价上升的催化剂。

　　估值：现价相当于2014 年预测市盈率5.1 倍，较香港上市同业平均15.5 倍的估值折让超过50%，基于集团于经销电子组件及半导体产品的龙头地位，加上续受惠智能终端及LED 市场的高速增长下，有利收窄与同业的估值差距。

　　技术走势：股价近日于保历加通道底部现支持，另外，14日RSI 已由低位回升，加上MACD 信号熊差”持续收窄，有利股价回升，建议趁低吸纳。