LED产业链股市行情汇总：市场隐藏暴涨因子

2014-08-16 00:12

　　3）3DLEDTV产品更是符合未来发展的大方向。3D显示毫无疑问为未来发展的大方向，假如后期有部分广场以及主题公园采用3D显示屏，那么市场空间也将逐步放开，全球LED显示屏市场规模约为600亿元，如果部分采用3D显示，则市场规模也不容小觑。

　　4）新品将享受更高的售价与毛利率。公司此次发布的产品具有较大的创新性，我们认为基于电子行业的一般规律，公司的产品将享受更高的产品售价与毛利率。

　　盈利预测与估值定价

　　我们预计公司2014/2015年销售额分别为4.8亿元、6.6亿元，对应的净利润分别为7900万元、1.11亿元，对应的EPS分别为0.72元、1.01元。

　　考虑到公司已经进入发展快车道，2014、2015年净利润增速分别为65％、40％，我们给予公司目标价29元，对应2014/2015年PE为40/29倍，PEG为0.63/0.73。

　　风险提示

　　订单结算不达预期。公司产品多为项目工程类，单个项目金额较大。如果结算出现问题，则可能导致公司业绩不达预期。

　　兆驰股份：业绩持续好转

　　自2013年下半年营业收入见底回升后，2014年以来收入改善呈现逐季加快的态势，二季度收入增速为35.3%，比一季度加快11.6个百分点。主要原因包括：今年以来，受海外经济好转以及世界杯驱劢，液晶电视行业出口保持较快增长，报告期内外销实现收入17.9 亿，同比增长18.47%，扭转了2013 年以来出口下滑的趋势；公司去年以来加大了国内市场的推广力度，来自国内客户的订单大幅增长，今年上半年公司内销收入达到14.6亿，同比增长45.96%。

　　在收入增速持续上升的同时，得益于高毛利率的产品或业务占比上升，公司毛利率水平也进一步上升。如公司适应了当前大尺寸电视需求比例逐渐上升的趋势，较高毛利率的大尺寸电视生产比例逐渐上升，这也使得液晶电视毛利率达到13.1%，比去年同期提高了1.45个百分点。

　　考虑到下半年彩电市场的好转以及LED产能释放，公司下半年业绩较快增长仍将延续，全年业绩增速有望在16%左右。目前PE估值只有17倍，给予增持。

　　OFweek半导体照明网小编观点：

　　下半年LED照明最大的销售热点在于，欧美圣诞节的到来，出口外贸市场下半年市场看好，隐藏爆发因子。此外，下半年的苹果iphone6上市，蓝宝石材料相关产业市场前景看好，总之，下半年是LED企业的欢乐场，争取渠道扩大化是正道，LED行业下半年发展潜力值得期待！

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